摘要：凈利小幅增長，但盈利能力指標并不好看（歡迎關(guān)注杠桿游戲）

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撰文|張銀銀&編輯|欣欣然

在股份制大行里面，中國光大銀行這2年新聞不少。原因是光大集團系多位高層被查，或前或后，光大銀行自然也不少人進去。

日前，中國光大銀行股份有限公司（下文簡稱“光大銀行”）發(fā)布了其2023年半年度報告。

又到公司半年度業(yè)績發(fā)布季，近期，杠桿游戲和桿友一起拆中報。有特別感興趣、想看的企業(yè)歡迎留言告訴我。

今天我們來看看光大銀行的這份中報，從中既可以思考銀行業(yè)的一些共同處境、感觸中國經(jīng)濟的一些脈動，也能看到光大銀行自身的一些問題。

1、營收、利息凈收入下滑，凈利小幅增長，盈利能力指標并不好看

中報披露，2023上半年，光大銀行營收總額為765.20億元，2022年同期這個數(shù)字為784.54億元，同比下滑了2.47%。

2021年同期為770.92億元，也就是說2023年頭半年的營收不僅比2022年同期低，連2021年同期也略微不如。

具體來說，2023上半年，光大銀行利息凈收入547.33億元，同比下降3.43%；手續(xù)費及傭金凈收入134.45億元，同比下降9.37%；其他收入83.42 億元，同比增長20.13%。

值得一說，截至2023年6月末，光大銀行的貸款和墊款本金總額37,437.47億元，比上年末增加1,714.71億元，增長4.80%；存款余額41,569.40億元，比上年末增加2,397.72億元，增長6.12%。

首先存款增長更快，這是要成本的；其次，貸款增加并沒有帶來銀行的利息凈收入增加，反倒下滑。

另外我注意到，2023年一季度，光大銀行的營收為381.6億元左右，2022年同期約為387.7億元，當時只小幅下滑1.58%。

如杠桿游戲上文所述，上半年營收總體下滑了2.47%，說明二季度的表現(xiàn)相較于一季度不太好。

幸運的是，利潤指標總體都是增長的。比如歸屬凈利潤錄得240.72億元，2022年同期為232.99億元，同比增長了3.32%。

如上圖，2023上半年的歸屬凈利潤也高于2021年同期的224.45億元。

不過值得注意的是，2023上半年，光大銀行資產(chǎn)總額從2022年末的6.30萬億元，增長7.26%至6.76萬億元，但盈利能力指標卻是下滑的。

1）比如平均資產(chǎn)收益率，2023上半年為0.74%，2022年同期有0.77%，下滑了0.03個百分點。

如果繼續(xù)回溯，2021年同期為0.81%。

2）加權(quán)平均資產(chǎn)收益率類似，2023上半年為10.14%，2022年同期為10.75%，下滑了0.61個百分點。2021年同期則有11.07%。

3）全面攤薄凈資產(chǎn)收益率9.92%，2022年同期為10.75%，下滑了0.83個百分點。2021年同期則為11.11%。

4）凈利差1.75%，2022年同期為1.99%，下滑了0.24個百分點。2021年同期為2.11%。

5）凈利息收益率1.82%，2022年同期為2.06%，下滑了0.24個百分點。2021年同期，該指標為2.20%。

6）成本收入比24.95%，2022年同期為23.95%，增長了1.00 個百分點。2021年同期為25.88%。

2、不良貸款率提高

特別值得一說的是光大銀行的資產(chǎn)質(zhì)量指標。

1）2023上半年，光大銀行的不良貸款率1.30%，2022年末為1.25%，增加了0.05個百分點。2021年末該數(shù)字也是1.25%。

我想這多多少少還是說明一些問題。

中報披露，截至2023年6月末，光大銀行的不良貸款余額488.21億元，比上年末增加41.47億元。

除了不良貸款率提高外，關(guān)注類貸款率1.86%，比上年末上升0.02個百分點；

逾期貸款率1.93%，比上年末下降0.03個百分點；

2）撥備覆蓋率188.56%，2022年末為187.93%，增加0.63個百分點。2021年末該數(shù)字為187.02%。

接著杠桿游戲說一下光大銀行的流動性覆蓋率。

1）截至2023年6月末，光大銀行的流動性覆蓋率為116.48%，3月末時為120.72%，2022年為130.24%，2022年9月末該數(shù)字為112.05%。

2）合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)889,540百萬元，3月末時為865,139百萬元，2022年末為972,725百萬元，2022年9月末為962,265百萬元。

3）未來30天現(xiàn)金凈流出量763,701百萬元，3月末時為716,673百萬元，2022年末為746,886百萬元，2022年9月末時為858,788百萬元。

從上述指標的數(shù)據(jù)變化中，我們還是可以看出一些端倪。

光大銀行的中報特別強調(diào)：

本集團各項流動性風險指標均滿足監(jiān)管要求，目前監(jiān)管機構(gòu)尚未在流動性方面對本集團提出其他附加監(jiān)管要求。

至少總體還是OK的。

3、房地產(chǎn)拿到的貸款減少同時不良貸款占比高

中報披露的光大銀行貸款行業(yè)集中度，杠桿游戲覺得很值得一說。

比如截至2023年6月末，該行給房地產(chǎn)業(yè)的貸款余額為1724.14億元，占比8.18%；2022年末該數(shù)字為1786.49億元，當時占比好歹還有9.25%。

建筑業(yè)的情況類似，截至2023年6月末，該行給建筑業(yè)的貸款余額為1570.90億元，占比7.45%；2022年末為1517.48%，占比7.86%。

從中，其實我們也可以看出當下的一些經(jīng)濟現(xiàn)象。

此外，我們注意到不良貸款中，房地產(chǎn)也是大戶。

比如截至2023年6月末，光大銀行的房地產(chǎn)不良貸款為72.84億元，占比14.91%，僅次于制造業(yè)的86.92億元。

如上圖，2022年末時房地產(chǎn)不良貸款的金額、占比更高。

在中報里，光大銀行說，從國際環(huán)境看，各國財政赤字維持高位，國際金融市場仍不穩(wěn)定，地緣政治沖突持續(xù)，外部環(huán)境動蕩不安，世界經(jīng)濟復蘇動力不足。從國內(nèi)形勢看，我國宏觀調(diào)控有力，經(jīng)濟韌性強、潛力大、活力足，長期向好的基本面沒有改變。國內(nèi)經(jīng)濟呈現(xiàn)恢復向好態(tài)勢，但內(nèi)生動力還不強，需求仍然不足，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級面臨新的阻力。

銀行業(yè)競爭更為激烈，金融科技快速發(fā)展，利率市場化改革不斷深入，存貸利差面臨收窄壓力，資產(chǎn)負債管理難度加大，傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營理念和模式面臨重大挑戰(zhàn)。

此外，杠桿游戲注意到，光大銀行的單一大客戶貸款占比在提升。

如下圖，單一最大客戶貸款比例2023上半年為1.76%，2022年末為1.63%，2021年末時更低只有1.17%。

最大十家客戶貸款比例達到9.01%，2022年末只有8.11%，2021年末更是只有7.74%。

這一現(xiàn)象很說明當下的一個經(jīng)濟面貌，誰在大幅增加貸款，我想不言而喻。

總的來說，光大銀行這半年過得不算太好。

希望2023下半年能有更多改善。

本文未標注出處的財務(wù)圖表，均源自光大銀行有關(guān)公告，特此說明并致謝

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